Финансовые учреждения и крупные технологические фирмы выделяют немалые ресурсы на изучение закрытых блокчейнов. Начиная с 2015 года они занимаются отделением технологии блокчейна от цифровой валюты, ухватившись за неё как форму записи данных, сокращающую издержки вспомогательного офиса. Как говорит Род Гарратт, экономический советник R3, фундаментальная причина выпуска банками цифровой валюты состоит в том, что «есть разница между отслеживанием и урегулированием сделок. Цифровые реестры хорошо подходят для отслеживания — кто чем владеет — но для полной реализации преимуществ технологии распределённого реестра нам нужен инструмент урегулирования.» Это и есть точка применения федкоина. Судьба частных банков В первом посте в блоге от 2014 года о федкоине, Конинг написал, что цифровая валюта, выпускаемая центральным банком имеет потенциал «изменить систему частных банков.» Федкоины, хотя их и можно тратить как наличные деньги, всё же являются и сберегательным счётом, при этом не имея комиссий и рисков, связанных с банковскими депозитами. «Если люди переведут свои частные банковские депозиты в федкоины, банкам придётся распродать свои кредитные портфели, и многие банковские услуги станут не нужными», написал Конинг. Его точку зрения разделяют некоторые экономисты, в том числе Виктория Клиланд, кассир Банка Англии. Она сказала в сентябре, что цифровые валюты, выпускаемые центральными банками, могут «фундаментально изменить структуру финансовой системы.» Если будет конкуренция за пользователей — то есть клиентов — коммерческих банков, это может привести к «сокращению депозитов в коммерческих банках, что снизит их возможности по выдаче кредитов клиентам.» Однако после более глубокого изучения вопроса Конинг более взвешенно высказался о отчёте R3. Он привёл исторические примеры того, как коммерческие банки смогли выстоять в конкуренции с центральными банками и выпущенными правительством деньгами. Один из примеров это банковское обслуживание через почтовые отделения. С 1911 до 1966 года почтовая служба США предлагала клиентам сберегательные счета, конкурируя с финансовыми учреждениями. После банковской паники 1907 года, когда закрылись многие банки, они активно пользовались риторикой того, что прибыль не главное — а «бесконечно более высоко и Ещё один пример это Банк Англии, который предлагал частным клиентам депозитные счета вплоть до начала 20 столетия. В 1855 году Королева Виктория перевела обслуживание счетов своего домашнего хозйства в Банк Англии. Но не все подданные последовали её примеру. В то время как частные банки выплачивали проценты по счетам, Банк Англии не платил ничего. Поэтому частные банки смогли пережить угрозу своему бизнесу, предложив клиентам более выгодные условия. Также частные предприятия занимались выпуском собственных банкнот. Десятилетиями в Канаде, пока в 1935 году не был создан Национальный Банк, выпущенные правительством банкноты Доминиона делили место в кошельке с бумажными деньгами, выпущенными Королевским банком Канады, Банком Монреаля и другими финансовыми учреждениями. Эти частные валюты исчезли только из-за изменения законодательства — они не проиграли в конкуренции. Таким образом, похоже, что страхи преувеличены. Частным банкам придётся сделать «свой ход в игре» в ответ на федкоин, говорит Конинг. Компромисс между разными требованиями Хотя банки могут расслабиться — в настоящий момент. Несмотря на то, что пробные проекты распределённого цифрового реестра строят Банк Англии и другие центральные банки, монеты, подобные федкоину, ещё несколько лет не войдут в обращение. Произнося речь в сентябре прошлого года, Клиленд сказала, что Центральный Банк Англии начал программу продолжительностью в несколько лет для изучения “потенциального экономического влияния цифровых денег.” Остаётся много технических проблем. Пауэлл выразил сомнения относительно способности Федерального Резерва защитить обращение цифровой валюты от кибератак, воровства и даже подделки. Он говорит, что хотя продвинутая криптография может свести риск кибератаки к минимуму, она также позволяет проще прятать деньги от властей. Улучшения компьютерной технологии могут сделать валюту более безопасной, но в то же время и кибертаки тоже совершенствуются. После консультаций с финтех стартапами и построения собственно прототипа, Банк Англии сделал вывод, что в её нынешней форме технология распределённого реестра не готова отвечать их стандартам производительности. Об этом рассказл Энрю Хаузер, исполнительный директор банка по платежам. Он говорит, что основная задача заключается в том, чтобы найти лучший компромисс между скоростью, масштабируемостью, гибкостью и доверием. Во время встречи в Йеле Хаузер сказал, что его команда обнаружила возможность заметного роста экономики Британии из-за введения цифровой валюты — а именно увеличения ВВП на несколько процентов. Однако технические и политические проблемы остаются — и к ним добавился риск для частных банков — что охладило первоначальный энтузиазм. В США Федеральный Резерв тоже стоит перед значительными проблемами. Важный вопрос заключается в том, должен ли Центральный банк хранить записи о транзакциях пользователей федкоина, как это сейчас делают коммерческие банки с записями о доходах и расходах их клиентов. Пауэлл говорит, что такая информация в руках федерального правительства представляет существенную угрозу для частной жизни. Когда в Йеле задали вопрос, когда же получится открыть кошелёк федкоина и начать тратить цифровую валюту, выпущенную Центральным банком страны, Пауэлл сказал, что до этого ещё далеко. Он сказал: «Федеральный Резерв не подтвердил, что он планирует выпускать цифровую валюту». «Это не тот процесс, который происходит прямо сейчас.» Ещё один способ: CADCoin Выпущенная Центральным банком валюта не обязательно должна принимать форму цифровой наличности. Вместо полноценного федкоина это может быть более эффективная, децентрализованная версия Fedwire, системы транзакций между отделениями Центрального банка. Вместо того, чтобы быть общественно доступной, такая система будет обслуживать только отделения Центрального банка. Гарратт говорит: «У всех стран есть системы для проведения больших платежей». «На самом деле для клиента не Один из прототипов такой платёжной системы подготовил Банк Канады, дав ей название CADCoin. Это совместный эксперимент R3 и пяти крупнейших банков Канады. Центральный Банк настроил систему, в которой банки участники обменяли свою наличность на счетах на цифровую валюту, используемую для проведения транзакций. По их завершении CADCoin обмениваются обратно на наличные деньги. Как уже кратко упоминалось в отчёте R3, CADCoin представляет собой закрытую систему на основе блокчейна, в которой доверенные участники известны — и это делает систему отличной от цифровой наличности, говорит Кэролайн Уилкинс, управляющая Банка Канады. После того, как произошла утчека слайда с описанием CADCoin с канадской конференции по платежам на которую пресса приглашена не была, Уилкинс пришлось объяснить, что это не будет цифровой валютой для общественности. На данный момент похоже, что Банк Англии не занимается своей цифровой валютой. Хаузер сказал, что его организация в первую очередь собирается перестроить систему обработки платежей в реальном времени, поверх которой смогут строиться частные приложения. Судьба биткоина И что же произойдёт с биткоинами и другими криптовалютами, если, стабильные, приносящие проценты, и обеспеченные ресурсами Центрального Банка цифровые деньги выйдут на сцену? По крайней мере, говорит Конинг, между ними возникнет серьёзная конкуренция. Но альтернативные криптовалюты не вымрут полностью — они останутся по крайней мере как спекулятивный актив. Некоторых пользователей как раз привлекают дикие ценовые колебания биткоина, которые используются для спекуляции. Однако федкоин, в отличие от биткоинов, не будет волатильным, «и для криптовалютных спекуляций биткоины по-прежнему будут актуальными», сказал Конинг. Однако для повседневных транзакций федкоин выглядит чистым победителем. «Любой, кто хочет использовать криптовалюты как посредника при покупке джинсов, зелени в лавке или чего-либо ещё, предпочтёт использовать федкоины», говорит Конинг. «И эти люди не захотят использовать биткоины из-за их волатильности.» Как ни странно, конкурентное преимущество федкоина над биткоином и альтернативными криптовалютами является одной из причин колебаний Федерального Резерва. Пауэлл говорит, что он ожидает развития систем распределённого реестра в частном секторе, которые будут более новаторскими, чем система Центрального Банка. В конкуренции с этими системами Федеральный Резерв — и его цифровая валюта —«будут заниматься удушением новинок.» Но это не первый раз, когда федеральное правительство предпочитает взять дело в свои руки, вместо того, чтобы позволить « расцветать тысяче цветов» в частном секторе. Если Центральный банк крупной страны действительно создаст собственную, подобную наличным деньгам цифровую валюту, говорит Конинг, то люди, которые держат биткоины на будущее в конце концов могут решить, что они не правы. Утечка информации: Центральные банки собираются выпускать цифровые валюты
